世界のエネルギーと貿易の中核拠点である中東紛争は、何よりもまず世界の対外貿易の「物流のライフライン」を寸断した。ホルムズ海峡はペルシャ湾とオマーン湾を結ぶ重要な水路であり、世界の原油輸送の20％から30％を扱っています。中東の主要産油国はエネルギー輸出の 90% をこの航路に依存しており、アジア-貿易ルートの重要な結節点でもあり、世界のコンテナ輸送の約 15% がこの航路を通過しています。紛争の勃発後、海峡の航行は大幅に悪化した。国際タンカー交通監視システムによると、紛争前にはこの海峡を通過する船舶の一日平均数は124隻だったが、3月1日までに44隻に減少した。3月3日の時点で、40隻以上の超大型原油運搬船（VLCC）がペルシャ湾で座礁し、世界の原油タンカー輸送能力の約7％が直接閉じ込められている。多くのコンテナ船が危険を避けるために航行を停止せざるを得なくなり、輸送はほぼ停止した。
世界的な大手海運会社は緊急メカニズムを発動した。マースク、ハパックロイド、CMA CGM、MSCなどの大手企業は、ホルムズ海峡を通過するルートを相次いで停止または調整している。当初スエズ運河に向かう予定だった貨物の一部は喜望峰を迂回することを余儀なくされ、航行距離が約3,000海里増加し、輸送時間が20～30日延長された。業界団体のハードウェア輸出業者は「先週報告された海上運賃は今週30％も跳ね上がった。重要な問題は、資金があっても利用可能なスペースの保証がないことだ」と不満を述べ、多くの企業の窮状を浮き彫りにした。上海港からペルシャ湾までの貨物運賃は1週間で35.4％上昇し、世界の超大型原油運送業者（VLCC）運賃は1日平均28万941ドルに上昇し、2008年以来の最高水準となった。
物流コストの高騰は、運賃の上昇だけでなく、戦争リスクプレミアムの高騰からも生じており、企業の利益率はさらに圧迫されている。海運会社は緊急紛争追加料金（ECS）と戦争危険追加料金（WRS）の賦課を開始した。たとえば、CMA CGM は被災地域に対してコンテナ 1 個あたり 2,000 ドルから 3,000 ドルの追加料金を請求しており、戦争リスクのプレミアムは紛争前のレベルと比較して 300% から 500% 増加しています。-利益率が低い労働集約型企業の場合、こうした追加コストを転嫁することはほぼ不可能であり、企業が負担しなければなりません。浙江省のある衣料品輸出会社のトップは、「当社は衣料品を輸出しているが、当初の利益率はわずか5％程度だった。現在、運送費と保険費を合わせると、基本的に1件の注文では利益が残らない」と述べ、すでに中東向けの3件の注文が物流の遅れにより顧客によってキャンセルされ、直接損失が100万元を超えていると嘆いた。
物流の混乱に加えて、貿易決済の困難も輸出企業にとって大きな問題となっている。米国の対イラン制裁はすでに長年にわたって実施されており、戦争勃発後は金融規制がさらに強化された。多くの国際銀行はイランおよびその周辺の高リスク地域との取引を直接停止しており、通常の貿易支払いさえも凍結または返還される可能性があります。- 「先月届くはずだった30万ドルの支払いがあるが、まだ『審査中』で、銀行は資金がいつ解放されるかは言えない」と建築資材輸出会社のオーナーは明かした。一貫して配達を促していたイラン人の顧客は、今では完全に姿を消してしまった。 WhatsApp のメッセージは返信されず、電子メールも返信されず、署名された注文は保留されます。
さらに憂慮すべきことに、和解のリスクはイランから中東全体に広がっている。リスクを軽減するために、中東の一部の顧客は、信用状から信用販売へ、前払いから配達時支払へといった支払い方法の変更を要求しており、取引リスクを直接サプライヤーに押し付けている。一方、ドル決済チャネルの制限により人民元決済の需要が高まっていますが、関連する決済システムは依然として圧迫されています。一部の中小規模の貿易企業は、国境を越えた人民元決済手順に慣れておらず、「支払いを受け取る方法がない」という苦境に直面しています。-業界関係者らは、入植制限により中国とイランの貿易は紛争前の水準に比べて 60% から 70% 減少していると推定しています。{6}{9}中国の対イラン主要輸出品（機械、エレクトロニクス、自動車、建築資材、太陽光発電）の受注が急減した。イランのインフラストラクチャーとエネルギープロジェクトも停滞しており、支払い不履行や資産損失のリスクが大幅に増加しています。-
エネルギー市場の劇的な変動は、世界貿易に影響を与えるドミノ効果となっています。中東は世界の石油供給のほぼ30％を支配している。イランは主要な産油国であり、日量約330万バレルの石油を生産し、世界の原油供給量の約3％を占める日量200万バレル以上を輸出している。紛争中、イランの重要な輸出拠点であるカールグ島での爆発により、生産能力の一部が一時的に混乱した。カタールのエネルギー施設に対するドローン攻撃を受けて、液化天然ガス（LNG）生産が完全に停止され、その結果世界のLNG輸出能力の20％近くが停止し、供給ひっ迫に関する市場パニックを直接引き起こした。
3月3日のニューヨーク取引終了時点で、ニューヨーク商品取引所の4月渡しライトスイート原油先物価格は3.33ドル上昇し、1バレル当たり74.56ドル、4.67％上昇した。ロンドンＩＣＥ先物取引所のブレント原油先物５月渡し価格は３．６６ドル上昇し、１バレル＝４．７１％上昇の８１．４０ドルで落ち着いた。欧州の指標となる天然ガス先物価格は過去２日間で７０％近く上昇しており、世界のＬＮＧ船の輸送能力は逼迫しており、輸送料金は３月３日だけで４０％も急騰している。ゴールドマン サックスは最新のレポートで、原油のリアルタイム リスク プレミアムを 1 バレルあたり 18 ドルに設定しました。-基本シナリオでは、ブレント原油は今年第2四半期に1バレル当たり72ドルから75ドルの間にとどまるだろう。ストレーツ・タイムズが一ヶ月間封鎖されれば、原油価格は1バレル当たり100ドルを突破するだろう。中東で本格的な戦争が勃発すれば、原油価格は1バレルあたり120ドルから150ドルまで高騰するだろう。
エネルギー価格の高騰は、世界の貿易会社の生産コストと輸送コストを直接増加させ、特にエネルギー多消費産業に致命的な打撃を与えています。{0}}中国は原油の約45％をホルムズ海峡経由で輸入している。原油価格が１バレル当たり１０ドル上昇するごとに、年間輸入コストは約２８００億元増加する。化学品、プラスチック、繊維、家電製品、自動車部品などの輸出志向産業は、原材料コストの上昇により製品の価格競争力が大幅に弱まると予想されます。市場調査機関は、原油価格が１バレル＝１００ドルに達すると、世界の平均インフレ率が０．６─０．７％ポイント上昇し、世界の航空燃料価格が４０％上昇し、欧州とアジアがその矢面に立つと試算している。さらに、イランや湾岸諸国からの石油化学製品や肥料の供給が途絶えると、農業生産コストが上昇し、アジアやアフリカで連鎖反応を引き起こすだろう。エジプトやレバノンなどの非-石油-産出国では、財政赤字がさらに拡大し、債務不履行のリスクが高まり、輸入需要が抑制されることになるでしょう。
需要面では、戦争による不確実性により、世界の対外貿易注文の二極化が生じています。一方で、中東における調達需要は大幅に減速している。イラン市場がほぼ停滞しているだけでなく、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、ヨルダンなどの近隣諸国の顧客も、戦争の激化が自社の事業に影響を与えることを恐れ、様子見の姿勢をとっている。--以前に合意されたプロジェクトの多くが中止されました。- 「すでに合意されていた建設機械プロジェクトが、顧客によって即座に中止された。価格の問題でも品質の問題でもない。単に『適切な時期』だっただけだ」と建設機械の外国貿易責任者は語った。データによると、中東からの外国貿易に関する問い合わせは紛争前に比べて70％減少し、残りの30％は価格に関する問い合わせがほとんどで、実際の注文はほとんどありません。
一方、一部の必需品カテゴリでは「パニック買い」が発生しており、一部の業界では注文が短期的に増加しています。{0}}これまでヨーロッパから調達していた中東の一部の顧客は、サプライチェーンの混乱への懸念から注文を中国に移している。状況の悪化を懸念して商品を備蓄し、注文規模を拡大している企業もいる。 「ヨルダンからの長年の顧客は、通常は月に 1 回注文しますが、今回は 6 か月分の注文をしました。彼は、次に何が起こるかわからないので、買いだめしていると言いました。」と医療機器会社の責任者は明かしました。同氏は、近隣の中東諸国では非常食、懐中電灯、基本的な医療用品などの必需品の需要が短期的に急増していると付け加えた。一部の-国境を越えた e コマース販売者-は、キーワード ターゲティングを調整した結果、コンバージョン率が 3 倍になったそうです。さらに、太陽光発電、エネルギー貯蔵、電気自動車などのエネルギー関連分野や、中国-ヨーロッパ鉄道エクスプレスや中国-パキスタン経済回廊などの陸上物流-も、輸送量と運賃の両方が増加する海上輸送の混乱により発展の機会が見られています。
地域的な観点から見ると、対外貿易への影響は国や地域によって大きく異なります。世界最大の貿易国である中国は、主に中東の航路に依存する産業やイランとの貿易で影響を受けている。統計によると、中国-イランの貿易額は2025年に2,500-4,000億ドルと推定されています。戦争と制裁の複合的な影響により、この数字は 60% から 70% 減少する可能性があります。一方、中国の欧州や中東への輸出の伸びは鈍化している。利益率が乏しい労働集約型企業は、輸送費と原材料費を吸収するのに苦労しており、その結果、大幅な受注損失が発生しています。対照的に、医薬品、食品、日用品などのエネルギー消費量の少ない必需品産業や国内主導の企業は比較的影響を受けません。-
一方、欧州はエネルギー輸入コストの上昇とインフレ圧力の激化という二重の課題に直面している。ユーロ圏の初期の経済回復はエネルギーと貿易の両方のショックに見舞われ、輸入需要はさらに縮小し、世界の対外貿易の足を引っ張っている。 ＩＮＧグループは、原油価格の高止まりが長期化すれば、欧州経済はスタグフレーションに陥る可能性があると指摘。紛争の参加者として、米国は中東市場での需要の縮小だけでなく、イランに対する制裁の強化により、第三者企業との貿易におけるコンプライアンスのリスクにも直面しています。{3}}一部の企業は二次制裁の発動を恐れて中東事業を断念せざるを得なくなっている。
中東諸国の対外貿易は壊滅的な打撃を受けている。イランの輸出入業務は事実上停止し、港湾業務は麻痺し、大量の物品が山積みされ、不十分なエネルギー供給と原材料不足により工業生産が妨げられている。イスラエルやサウジアラビアなどの国の外国貿易も不安定性の影響を受けており、エネルギー輸出が妨げられ、国内消費需要が縮小し、国境を越えた貿易活動が大幅に減少しています。-注目すべきことに、この紛争により中東ではラマダン前のピーク出荷シーズンが混乱し、多くの季節商品が遅延やキャンセルに直面しており、世界の対外貿易の不安定性がさらに悪化している。
長期的には、イラン、米国、イスラエル間の紛争は、世界の経済貿易情勢とサプライチェーンシステムの重大な変化を加速する可能性がある。以前は、グローバル サプライ チェーンは「究極の効率」を追求し、「ジャストインタイム」生産が主流になりました。--しかし、この紛争により、極度の地政学的リスクに直面した場合、このモデルの脆弱性が露呈しました。サプライチェーンのセキュリティが効率よりも重要であると認識する企業が増えています。 「中国+N」、地域化生産、ニアショアアウトソーシングなどの多様なレイアウトが主流となるでしょう。企業は積極的に市場リスクを分散し、単一の地域や輸送ルートへの過度の依存を回避します。{8}
世界の経済と貿易の状況は、単一の世界市場から南北アメリカ、ヨーロッパ、アジアという比較的独立した 3 つのブロックに急速に進化する可能性があります。各国は経済主権と戦略的資源の自給自足をより重視し、貿易はますます政治的同盟や地理的に近い地域を中心に展開するようになるでしょう。{1}エネルギーシステムも再編に直面するだろう。エネルギー安全保障への懸念により、各国は再生可能エネルギー、原子力、エネルギー効率技術への投資を加速せざるを得なくなり、「脱石油」プロセスが促進され、「制裁石油」の状況が再形成され、より複雑で政治化した多極化したエネルギー市場が生まれることになるでしょう。{4}}
この激化する紛争に直面して、世界の貿易企業は不確実性の中でも確実性を求め、積極的に対抗策を講じています。短期的には、企業はリスク管理に重点を置き、輸送中の商品を注意深く監視し、輸送動向を注意深く監視し、必要に応じて戦争リスク保険に加入する。支払いのペースを加速し、できるだけ早く支払いを回収し、未払いの債務を迅速にフォローアップします。支払い方法を調整し、新しい注文に対して前払いを要求し、クレジットを削減します。また、リスクの高い地域での操業を停止し、東南アジア、ラテンアメリカ、中東ヨーロッパなどのより安定した市場に移行します。-
中期的には、企業はサプライチェーンのレイアウトを最適化し、代替のサプライヤーや物流チャネルを導入し、物流コストの上昇を製品の価格設定や見積モデルに組み込み、リスクを軽減するために中国ヨーロッパ鉄道エクスプレスなどの代替輸送手段を積極的に検討しています。{0}同時に、決済方法を最適化し、米ドルへの依存を減らし、制裁リスクを回避するために人民元または現地通貨での決済を拡大している。 -国境を越えた電子商取引企業-では、必須カテゴリに重点を置き、リスクの高い準拠製品を回避し、マーケティング予算を再構築し、一般的なトラフィック支出を削減し、既存顧客とロングテール キーワードからのリピート購入を優先するなど、製品選択戦略が調整されています。-短いビデオとライブ ストリーミングを活用して在庫と物流の進捗状況を紹介し、顧客の信頼を高めています。
業界の専門家らは、イラン-米国-イスラエル紛争が世界の貿易に与える影響は主に短期的なショックであり、構造的に差別化されており、一般に制御可能ですが、主にエネルギーコスト、物流、決済、需要の 4 つの側面にリスクが集中していると述べています。-中東市場で10年以上の経験を持つベテラン外国トレーダーは、「ひとたび戦争が勃発すれば、どんなマーケティング手法も役に立たない。既存顧客を維持し、支払いを回収できるということは、すでにかなりの成果だ」と率直に語った。現在、世界貿易は正常化した地政学リスクとサプライチェーンコストの高騰を特徴とする新たな段階に入りつつある。企業も国家も「平和の配当」と「究極の効率」の単純な追求を放棄し、代わりにより強靱で安全な貿易システムを構築する必要がある。
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